1.1研究背景及意義

彼得·杜拉克的代表作《后資本主義社會(huì)》,他在此中指出公司生存發(fā)展的關(guān)鍵條件將不再是生產(chǎn)設(shè)備、從業(yè)人員亦或者籌資活動(dòng),而是被知識(shí)所決定。這也意味著公司要想在市場中立足不再是只需注重設(shè)備等有形的資產(chǎn),更重要的是知識(shí)或技術(shù)。1970年左右,歐美眾國技術(shù)等無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)占據(jù)的比例約20%,在1990年增長到30%。現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)實(shí)力較雄厚國家的大規(guī)模公司中,這個(gè)比例大約大于50%小于70%,公司的效率主要是由技術(shù)的更新帶來的,目前這個(gè)比例已經(jīng)在70%到90"%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于以往旳大于5%小于20%的比率。故國際上這種注重技術(shù)的潮流將促使人們更加注重?zé)o形資產(chǎn)。以往中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)在工業(yè),而如今這個(gè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了高新技術(shù)。這也使得我國的公司從以往過多的注重設(shè)備、資產(chǎn),轉(zhuǎn)化到如今技術(shù)、知識(shí)等無形資產(chǎn)上面。目前公司的營業(yè)利潤更多的是由無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的,人們評判一個(gè)公司整體實(shí)力大小時(shí)也更多的關(guān)注其無形資產(chǎn)。為了健全我國的資本市場,有必要設(shè)立創(chuàng)業(yè)板,此外它也能為以創(chuàng)新為導(dǎo)向公司的成長提供一定支持。其也會(huì)帶來很多負(fù)面的作用:首先,我國有著600多萬規(guī)模相對較小的公司,成立創(chuàng)業(yè)板無疑能夠促進(jìn)這些公司的發(fā)展。這些公司在成立階段需要解決的首要問題即籌資,但銀行考慮到此類公司償貸能力的不足,一般不會(huì)輕易放貸。這就阻礙了此類成長型、技術(shù)型公司進(jìn)一步發(fā)展,不利于整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提高。故我國為中小公司創(chuàng)立的板塊要求相對較低,相當(dāng)一部分公司可以順利上市融資,一定程度上緩解了這個(gè)矛盾。其次,對中小公司上市要求不高直接導(dǎo)致了公司良賽不齊的現(xiàn)象,對于公司來講也會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。且公司和投資者之間很難進(jìn)行有效的溝通,引發(fā)個(gè)人操縱或暗箱操作等問題。從這一方面講,創(chuàng)業(yè)板上的投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過證券行業(yè)的平均風(fēng)險(xiǎn)大小,因此應(yīng)加強(qiáng)對這方面的監(jiān)管。

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1. 2文獻(xiàn)綜述

關(guān)于公司無形資產(chǎn),薛云奎和王志臺(tái)(2001)進(jìn)行了相關(guān)研究。二者探尋的方向主要是無形資產(chǎn)帶來的收益在總營業(yè)利潤中占據(jù)比例的大小及公司持有無形資產(chǎn)能否促進(jìn)其價(jià)值的提升。他們分析的對象是我國1995年到1999年間在上交所上市發(fā)行A股的公司。最終二人總結(jié)出公司擁有雄厚的無形資產(chǎn)將促使其發(fā)行股票價(jià)格的上升,這一點(diǎn)上有形資產(chǎn)并未表現(xiàn)出同等作用,此外在回歸系數(shù)上,有形資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于無形資產(chǎn)。劉剛(2002)在此方面的研究主要借鑒了相關(guān)的基本理論,針對公司公布財(cái)務(wù)信息方面的監(jiān)督機(jī)制,對比了現(xiàn)階段中國和美國的異同點(diǎn),總結(jié)出中國現(xiàn)階段在此方面設(shè)立監(jiān)督機(jī)制的不足。此外劉剛也引用了《薩班斯一奧克斯利法案》(該法案由美國出臺(tái)),指出中國政府應(yīng)增大對創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行旳監(jiān)督力度,從根本上監(jiān)管公司公布真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。劉剛通過這種研究方法,總結(jié)出了健全中國現(xiàn)階段創(chuàng)業(yè)板制度的一些措施。劉小清(2003)指出在中國很多公司因?yàn)闀?huì)計(jì)處理必須遵循謹(jǐn)慎性原則,使得雖然其會(huì)披露公司相關(guān)財(cái)務(wù)信息,但涉及到無形資產(chǎn)部分并不全面。此外他還主張中國目前實(shí)施的會(huì)計(jì)規(guī)范不利于公司披露其無形資產(chǎn)方面旳財(cái)務(wù)狀況,因此需設(shè)立完善的披露機(jī)制,使用科技手段,如:數(shù)據(jù)庫、職能分析等,促使公司公布高質(zhì)量、對投資者有用的財(cái)務(wù)資料。畢峰(2009)詳盡的分析了我國公司在公布財(cái)務(wù)信息方面的健全措施、實(shí)施力度、相關(guān)者等,希望總結(jié)出現(xiàn)階段我國公司信息披露方面的不足,在堅(jiān)持相關(guān)指導(dǎo)思想的前提下,引入國際上先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)并考慮到我國公司的現(xiàn)實(shí)狀態(tài),最終策劃出解決這一些列問題的方案。總體來說并沒有達(dá)到預(yù)期效果。

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2無形資產(chǎn)信息披露相關(guān)理論分析

 

2.1無形資產(chǎn)的概念和范圍

關(guān)于“無形”的概念,韋氏字典中的闡述是:不能夠規(guī)定其涵義、具有靈活多變的特性。筆者很認(rèn)同這種觀念,無形資產(chǎn)很難被明確的衡量。現(xiàn)實(shí)中我們所講的資產(chǎn)大多是對公司將來營業(yè)利潤的使用權(quán)利,例如:公司用于租賃的固定資產(chǎn)能夠?yàn)槠鋷硐嚓P(guān)的收入,而其在向銀行等金融機(jī)構(gòu)籌集資金時(shí)也需償付利息費(fèi)用。總的來說固定資產(chǎn)能夠?yàn)楣編砝麧櫋６鵁o形資產(chǎn)則更多的體現(xiàn)為公司將來一些不具有確定物態(tài)利潤的占有權(quán),包括公司的生產(chǎn)技術(shù)、商標(biāo)、獨(dú)有的可以為公司帶來利益的體系。公司通過自主創(chuàng)新、實(shí)踐、組織相關(guān)研究人員進(jìn)行研究等都可以增加無形資產(chǎn)。默克(Merck)公司主要就是通過進(jìn)行眾多的科研項(xiàng)目而提升無形資產(chǎn)價(jià)值量的,2014年,其在無形資產(chǎn)方面投入的資金為32.13億美元,而且這一系列的項(xiàng)目大多是其自主進(jìn)行,部分是和相關(guān)公司共同開發(fā)的。戴爾因?yàn)槠涮赜械牟块T結(jié)構(gòu)而具備了高價(jià)值量,這個(gè)結(jié)構(gòu)在銷售產(chǎn)品時(shí)大多經(jīng)由電話或網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。思科注重網(wǎng)絡(luò)方面的運(yùn)行,僅僅在2010年到2013年間就免除了 20億元不必要的支出。人力資源成本也屬于其無形資產(chǎn)的一部分,這在無形資產(chǎn)的分類上屬于第三種。通常情況下,這部分的無形資產(chǎn)受人事及公司設(shè)定的工資福利方案所決定。公司投入一定資金對職工進(jìn)行技能的提高,制定積極的工資福利方案、派送職工到相關(guān)機(jī)構(gòu)深造等措施都能避免公司出現(xiàn)過于頻繁的人員流動(dòng)。此外,制定相關(guān)政策鼓勵(lì)職工積極工作會(huì)使得更多的人才流入到公司。公司會(huì)成立獨(dú)有的體系,例如,施樂公司就設(shè)立了 Eureka系統(tǒng),這個(gè)系統(tǒng)能夠?yàn)楣鞠嚓P(guān)領(lǐng)域的職工之間的交流提供很大的便利,也會(huì)促使從業(yè)人員更有效的進(jìn)行工作,進(jìn)而無形資產(chǎn)得到提高。在無形資產(chǎn)的劃分上,可以依據(jù)其形成的因,這也是最簡單的分類法。但現(xiàn)實(shí)中無形資產(chǎn)的形成因素往往是交縱錯(cuò)雜的。

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2. 2無形資產(chǎn)的特征

所謂無形性是指其沒有特定的狀態(tài)必須通過第三方才能展現(xiàn)出來,這也是其最為突出性質(zhì)。無形資產(chǎn)發(fā)揮出的作用很難直接的表現(xiàn)出來,其只能主觀感受。一般無形資產(chǎn)是憑借第三方載體展現(xiàn)出的,例如公司獨(dú)有的生產(chǎn)技術(shù)往往要憑借一定的成產(chǎn)流程、固定資產(chǎn)而反應(yīng),一般而言無形資產(chǎn)會(huì)為公司帶來額外的利潤。當(dāng)生產(chǎn)技術(shù)等無形資產(chǎn)不能通過有形的物質(zhì)反應(yīng)出,作為非實(shí)體的物質(zhì),這會(huì)阻礙其帶來經(jīng)營利潤。無形資產(chǎn)之所以被稱為無形,是因?yàn)槠洳⒉皇且詫?shí)體形式存在的。其是公司擁有的一定權(quán)益,但其要憑借另一種物質(zhì)體現(xiàn)出,例如:作家的著作權(quán)也是一項(xiàng)無形資產(chǎn),但前提是其必須出版了相應(yīng)的書籍,這里的書籍是實(shí)體的存在,能夠用肉眼觀察且能夠碰觸到。總的來說無形性即為抽象的相同,實(shí)現(xiàn)的過程中必須借助第三方實(shí)體物質(zhì)。

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3我國創(chuàng)業(yè)板市場無形資產(chǎn)信息披露概述......10

3.1我國創(chuàng)業(yè)板市場概述......10

3.1. 1我國創(chuàng)業(yè)板市場的形成和發(fā)展......10

3.1.2我國創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場的比較......11

3.1.3我國創(chuàng)業(yè)板市場的基本特點(diǎn)......12

3.2無形資產(chǎn)信息披露對我國創(chuàng)業(yè)板市場的影響......14

3.2. 1樣本選取方法......14

3.2. 2數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及分析......14

4.我國創(chuàng)業(yè)板無形資產(chǎn)信息披露的現(xiàn)狀及問題......18

4.1無形資產(chǎn)信息披露的現(xiàn)狀......1

4.2創(chuàng)業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)信息披露不足的原因......18

5我國創(chuàng)業(yè)板無形資產(chǎn)信息披露有關(guān)建議......23

5.1財(cái)務(wù)報(bào)告的未來發(fā)展趨勢......23

5.2改進(jìn)無形資產(chǎn)信息披露模式的設(shè)想......25

5. 3完善創(chuàng)業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)信息披露的建議......27

 

5我國創(chuàng)業(yè)板無形資產(chǎn)信息披露有關(guān)建議

 

5.1財(cái)務(wù)報(bào)告的未來發(fā)展趨勢

隨著科技水平的逐步提升以及用戶需求的越來越多樣化,各國的市場不再彼此孤立,而是逐步融合到了一起,人們獲取信息的渠道也不再僅限于基于交易價(jià)格之上的計(jì)量屬性(針對的是傳統(tǒng)歷史成本),更多人的更加熱衷于使用公允價(jià)值。目前,這種新的計(jì)量屬性一公允價(jià)值已經(jīng)被廣泛的應(yīng)用到了很多國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中。因此,值得肯定的是,通過歷史成本進(jìn)行計(jì)價(jià)且具備相關(guān)性以及較為可靠的信息在今后的財(cái)務(wù)報(bào)告中仍然能夠扮演十分重要的角色;反之則必定會(huì)被逐漸的淘汰,取而代之的將是公允價(jià)值計(jì)量屬性;而如果能夠確保其可靠性而無法使其相關(guān)性得到保障的信息,則可以提供相應(yīng)的補(bǔ)充信息,也就是對公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)之后的相關(guān)信息;而對于公允價(jià)值而言,當(dāng)其信息同時(shí)具備相關(guān)性和可靠性時(shí),便會(huì)將歷史成本徹底取代。所以擺在會(huì)計(jì)面前亟待解決的問題是,怎樣才能夠得到這種公允價(jià)值,并使其更具可操作性。在當(dāng)社會(huì),如果我們掌握了公允價(jià)值計(jì)量的方法,那么在此基礎(chǔ)之上而構(gòu)建的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)就會(huì)變得更具實(shí)用價(jià)值。屆時(shí),按照傳統(tǒng)計(jì)量方式難以體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息,會(huì)體現(xiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中(計(jì)量方式為公允價(jià)值),從而使會(huì)計(jì)計(jì)量擁有了更多的對象,財(cái)務(wù)信息的類別也變得更多,數(shù)量也會(huì)驟增。

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結(jié)論

 

現(xiàn)階段,專利信息披露制度零散的分散在證監(jiān)會(huì)頒布的《信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》各文件中,披露制度零散而不具體,找法難、執(zhí)行難,是信息披露的一大突出問題。因此,迫切需要一部統(tǒng)一而詳細(xì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露準(zhǔn)則。我們可以參考日本于2004年正式頒布了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》,同時(shí)考慮專利自身的特殊性與復(fù)雜性,歸納常見的專利信息披露問題,如上一節(jié)所述,減少強(qiáng)制披露的專利信息范圍,拓寬自愿披露的非法定專利信息范圍。盡早制定統(tǒng)一、詳細(xì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露準(zhǔn)則。在準(zhǔn)則制定時(shí)可以綜合考慮以下幾個(gè)方面:首先,在準(zhǔn)則中確定自愿披露原則,同時(shí)提供自愿披露的要求和參考標(biāo)準(zhǔn)。一方面,可以為創(chuàng)業(yè)板上市公司提供信息披露指南,另一方面,創(chuàng)業(yè)板上市公司可以根據(jù)公司的計(jì)劃和目標(biāo),綜合考慮各個(gè)方面,自愿披露對自身有發(fā)展同時(shí)又不損害投資者旳信息。其次,在準(zhǔn)則中規(guī)定必須披露的專利信息,既強(qiáng)制性信息。強(qiáng)制性披露專利信息應(yīng)當(dāng)包括專利的名稱、專利的類型、專利的保護(hù)期限、專利的法律狀態(tài)等。自愿披露的專利信息可以是說明哪些專利是核心技術(shù)等正面信息、也可以是哪些專利被放棄的等負(fù)面信息。在自愿性基礎(chǔ)之上的強(qiáng)制性準(zhǔn)則,既滿足了公眾的需要,同時(shí)又讓創(chuàng)業(yè)板上市公司有更多的自主選擇權(quán)。

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參考文獻(xiàn)(略)