C證券邯鄲分公司經營戰略研究
時間：2021-04-20 來源：51mbalunwen.com作者：vicky
本文的新穎之處是在 C 證券邯鄲分公司沒有具體經營戰略的狀態下，運用工商管理專業知識對 C 證券邯鄲分公司經營狀況進行深入剖析，提出了具體的經營戰略和實施方法，具有理論指導實踐作用。但是由于作者學術水平有限、數據獲取較難，本文研究還存在一定的不足，例如個別數據存在滯后情況。針對這個問題，今后還需要做進一步的研究，并依據 C 證券邯鄲分公司各項業務發展狀況和變化了的外部環境，對經營戰略實時修正，以保證在邯鄲區域內的競爭優勢。
第 1 章 緒論
1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
近年來，我國經濟下行壓力加大，資本市場競爭日趨激烈，2018 年 A 股持續低迷，后半年上證指數一直在 3000 點以下運行，在 2019 年的 1 月 4 日指數更是最低跌至 2440.91 點，創逾 4 年新低[1]。自上世紀 90 年代我國資本市場成立以來，大多數證券公司的經營模式都非常單一，單純依靠提供證券交易通道收取傭金，這種“躺著掙錢”的模式已一去不復返。目前證券公司基本都面臨著傳統中介業務傭金比例持續降低，營收占比不斷下降，創收難度加大；投資者增速逐年下滑，零售業務面臨“存量競爭”；行業集中度上升，外資機構涌入等問題。證券公司不得不思考如何深化改革，加快轉型升級，確保自己不被市場淘汰。
C 證券邯鄲分公司于 2018 年 10 月剛成立，是由原來的“總部—營業部”二級管控模式變更為“總部—分公司—營業部”三級管控模式后新設的一個分公司，負責對區域證券營業部進行集中統一管理。面對當前市場形勢，新成立的分公司需要對市場競爭環境進行準確把握，制定合理的經營戰略，如何保證在原有區域盈利水平不下降的前提下，發揮好分公司的引領示范作用，成為一個急需解決的問題。
1.1.2 研究意義
本文以 C 證券邯鄲分公司為研究對象，運用企業戰略管理的相關理論，結合當前國內外證券業發展形勢，對分公司所處的內部、外部環境分別進行分析，找到分公司所面臨的機會與挑戰以及其擁有的優勢和劣勢，在確定公司經營目標后，選擇合適的經營戰略，并制定相應的實施方案和保障措施。本文力求能為該公司的生存與發展提供必要的理論支撐及可供采納的具體建議，同時為其他證券分公司的發展提供一定的參考價值。
...........................
1.2 國內外研究現狀
1.2.1 國外研究現狀
Wagner William Robert（1974）將組織發展理論與證券公司的管理相結合，發現如果證券公司以任務為導向，就必須通過周密而長遠的戰略計劃，幫助企業應對接踵而來的挑戰。并且證券公司內部組織發展部門設計的戰略是具體的，也許是極端的戰略，以獲得盡可能高的級別的支持，否則設計成果就沒有機會獲得長期的成功[2]。
Matthews John Owen（1985）通過分析美國證券行業的結構、行為、績效，指出證券傭金率的放開對行業產生了重大影響，證券公司的效率和創新性提高，大型公司在為客戶提供證券經紀，承銷和做市這些服務的過程中逐漸實現規模經濟，并舉例說明美林證券通過實施多元化戰略和產品創新保持了其在行業中的領導地位[3]。
Suehiro Yasutaka（2004）主要研究日本投資銀行業在遭受泡沫經濟重創后一蹶不振，通過借鑒英國和美國金融市場的歷史經驗，重點對日本投資銀行未來挑戰進行分析，用博弈論的方法分析外部挑戰，對比豐田模式分析內部挑戰[4]。
Kador, John（2005）主要研究嘉信理財如何從一家小型的傳統證券經紀商發展壯大為行業個人金融業務領導者，首先是將公司戰略管理目標定位為低價折扣經紀商，細分客戶市場，以中小客戶為主要服務人群，通過一定數量的有形網點結合先進的 IT 技術，把傳統的經紀和基金等業務捆綁在互聯網上，迅速成為美國最大的在線證券交易商[5]。
....................
第 2 章 相關理論基礎與戰略管理分析工具
2.1 戰略管理概述
2.1.1 戰略管理的內涵
企業戰略管理研究最早起源于 20 世紀 60 年代，之后多位管理學學者對其研究探討，使戰略管理理論不斷豐富，知識體系日趨成熟。著名的戰略管理理論有：Chandler 認為組織結構要隨戰略變化而調整[19]；Ansoff 認為公司戰略決定著企業目前和將來所從事的一切經營業務的基本性質[20]；Andrews 認為戰略管理是競爭獲勝關鍵，并首次提出了 SWOT 分析框架[21]；Porter 認為產業競爭由五種力量決定，并提出經營單位的成本領先、差異化、集中化三種競爭戰略[22]；Mintzburg 借鑒市場營銷學中的 4P 要素，提出企業戰略的 5P 定義，并指出存在五種類型的戰略[23]；Hamel and Prahalad 認為戰略管理不僅僅是現有資源與環境的匹配，企業還可以創造新的資源、能力去把握機遇[24]。
綜上所述，企業戰略管理是為了達到戰略目的，綜合分析企業外部環境與自身條件，選擇、實施戰略方案，并控制績效的動態管理過程[25]。
2.1.2 戰略管理的過程
戰略管理的過程主要分為戰略分析、戰略選擇、戰略實施三個階段。
2.1.2.1 戰略分析
..................
2.2常用的戰略分析方法
2.2.1 PEST 分析法
PEST 分析法主要用于分析企業所處的宏觀環境，P 是政治因素（Politicalfactors），包括國家權力機關、政治制度、法律法規及方針政策、政治形勢等；E是經濟因素（Economical factors），包括宏觀經濟形勢、國家經濟水平、經濟結構、經濟體制、當前經濟發展狀況等；S 是社會因素（Social factors），是指企業所在的社會人口規模與地理分布、風俗習慣、價值觀念、消費方式、受教育水平等因素；T 是技術因素（Technological factors），包括科技水平、科技政策、科技體制等[28]。企業只有了解并適應宏觀環境，才能使經營發展的戰略與外部環境保持一致。
2.2.2 波特五力模型分析法五力模型主要用于分析企業所處的行業環境，一個行業中的競爭被五種基本力量驅動，分別是：供方的議價能力、買方的議價能力、潛在進入者的威脅、替代品的威脅、現有企業之間的競爭[29]，見圖 2-2。企業應該選擇進入競爭有利的產業，避免競爭過度的產業，這樣才能在激烈的市場中生存發展。
..............................
第 3 章 C 證券邯鄲分公司現狀與內部環境分析......................12
3.1 分公司現狀..............................12
3.1.1 總公司簡介........................12
3.1.2 分公司組織結構..............................14
第 4 章 C 證券邯鄲分公司外部環境分析與 SWOT 分析.....................25
4.1 PEST 分析宏觀環境.......................25
4.1.1 政治環境.............................25
4.1.2 經濟環境...................26
第 5 章 C 證券邯鄲分公司經營戰略選擇和實施..............44
5.1 邯鄲分公司經營戰略的選擇.............44
5.1.1 經營戰略目標.......................44
5.1.2 經營戰略選擇................44
第 5 章 C 證券邯鄲分公司經營戰略選擇和實施
5.1 邯鄲分公司經營戰略的選擇
5.1.1 經營戰略目標
下一步分公司通過任務制定、統一協調、考核引導、系統培訓、業務支持、自行創收幾個方面，充分發揮區域內“管理、業務、效益”三中心的職能作用。將 10 個營業部形成合力，在鞏固傳統業務基礎上，持續做強、做優、做大創新業務，全面提升分公司的盈利水平，力爭在公司內部考核中收入增長率位居前 3，區域內保持現有競爭優勢，維護本地券商的地位與尊嚴。
5.1.2 經營戰略選擇
基本經營戰略主要分為成本領先戰略、差異化戰略、集中化戰略。
C 證券邯鄲分公司目前實施的是低成本戰略，通過持續降低傳統經紀業務傭金比例，用較低的手續費來吸引投資者，但是實施該戰略不具備持久性和資源優勢，結果是導致傭金收入不斷減少，營業收入持續下降，故摒棄該戰略，剩余 2 個備選戰略。集中化戰略是企業在細分消費群體、產品類型、市場區域的基礎上，聚焦特定領域，集中企業優勢力量，向特定目標提供高質高效的產品或服務，從而在細分市場中占據競爭優勢。差異化戰略是企業能夠提供獨特功能、創新別致的產品或服務，具有“人無我有”的功能，是企業在競爭中贏得超額收益的前提。兩種戰略實施途徑不同，目標區域不同，對企業的要求也不同。
....................
結論
本文運用企業戰略管理相關理論，以剛成立的 C 證券邯鄲分公司為研究對象，運用理論分析與實踐相結合的辦法，按照科學、合理、有效的原則，在實地調查的基礎上，通過 PEST 方法、五力模型、SWOT 方法，對 C 證券邯鄲分公司內外部環境進行分析，探索出 C 證券邯鄲分公司的經營戰略，得出以下幾點結論：
一是通過對 C 證券邯鄲分公司的現狀和內部環境進行分析，發現其擁有網點、平臺、客戶、人力、技術等 5 個方面資源，具備組織管理、研究、營銷、財務管理等 4 個方面的能力，本地優勢、研發優勢、營銷優勢十分顯著。同時發現其存在區域品牌影響力逐漸衰弱、員工服務能力欠缺、各營業部之間發展不均衡、創新業務競爭力差、選人用人與考核分配機制不健全等 5 個方面問題。
二是運用 PEST 方法、五力模型對 C 證券邯鄲分公司的外部環境進行分析，指出其擁有資本市場的供給側改革、京津冀協同發展戰略、國家支持中小企業發展、居民可支配收入增加對財富管理有需求、大數據崛起后金融與科技緊密結合等外部機會，同時提出其面臨金融業開放取消外資股比限制、供方買方議價能力強、其他金融產品與服務的替代、傳統經紀業務面臨轉型、區域內其他券商實力強勁等威脅，最終運用 SWOT 方法得出其可選戰略。
三是根據 C 證券邯鄲分公司的經營目標，制定了集中化經營戰略。為確保戰略順利付諸實踐，制定了加強區域品牌重建工作、集中投顧力量促進客戶資產配置、集中營銷力量搶奪區域市場份額、提升服務品質增強客戶滿意度、發揮投行優勢增加業務規模、跨界合作實現共贏等 6 個方面的實施措施，并從黨建引領作用、選人用人機制、信息系統、風險管理體系等 4 個方面予以保障。
參考文獻（略）
第 1 章 緒論
1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
近年來，我國經濟下行壓力加大，資本市場競爭日趨激烈，2018 年 A 股持續低迷，后半年上證指數一直在 3000 點以下運行，在 2019 年的 1 月 4 日指數更是最低跌至 2440.91 點，創逾 4 年新低[1]。自上世紀 90 年代我國資本市場成立以來，大多數證券公司的經營模式都非常單一，單純依靠提供證券交易通道收取傭金，這種“躺著掙錢”的模式已一去不復返。目前證券公司基本都面臨著傳統中介業務傭金比例持續降低，營收占比不斷下降，創收難度加大；投資者增速逐年下滑，零售業務面臨“存量競爭”；行業集中度上升，外資機構涌入等問題。證券公司不得不思考如何深化改革，加快轉型升級，確保自己不被市場淘汰。
C 證券邯鄲分公司于 2018 年 10 月剛成立，是由原來的“總部—營業部”二級管控模式變更為“總部—分公司—營業部”三級管控模式后新設的一個分公司，負責對區域證券營業部進行集中統一管理。面對當前市場形勢，新成立的分公司需要對市場競爭環境進行準確把握，制定合理的經營戰略，如何保證在原有區域盈利水平不下降的前提下，發揮好分公司的引領示范作用，成為一個急需解決的問題。
1.1.2 研究意義
本文以 C 證券邯鄲分公司為研究對象，運用企業戰略管理的相關理論，結合當前國內外證券業發展形勢，對分公司所處的內部、外部環境分別進行分析，找到分公司所面臨的機會與挑戰以及其擁有的優勢和劣勢，在確定公司經營目標后，選擇合適的經營戰略，并制定相應的實施方案和保障措施。本文力求能為該公司的生存與發展提供必要的理論支撐及可供采納的具體建議，同時為其他證券分公司的發展提供一定的參考價值。
...........................
1.2 國內外研究現狀
1.2.1 國外研究現狀
Wagner William Robert（1974）將組織發展理論與證券公司的管理相結合，發現如果證券公司以任務為導向，就必須通過周密而長遠的戰略計劃，幫助企業應對接踵而來的挑戰。并且證券公司內部組織發展部門設計的戰略是具體的，也許是極端的戰略，以獲得盡可能高的級別的支持，否則設計成果就沒有機會獲得長期的成功[2]。
Matthews John Owen（1985）通過分析美國證券行業的結構、行為、績效，指出證券傭金率的放開對行業產生了重大影響，證券公司的效率和創新性提高，大型公司在為客戶提供證券經紀，承銷和做市這些服務的過程中逐漸實現規模經濟，并舉例說明美林證券通過實施多元化戰略和產品創新保持了其在行業中的領導地位[3]。
Suehiro Yasutaka（2004）主要研究日本投資銀行業在遭受泡沫經濟重創后一蹶不振，通過借鑒英國和美國金融市場的歷史經驗，重點對日本投資銀行未來挑戰進行分析，用博弈論的方法分析外部挑戰，對比豐田模式分析內部挑戰[4]。
Kador, John（2005）主要研究嘉信理財如何從一家小型的傳統證券經紀商發展壯大為行業個人金融業務領導者，首先是將公司戰略管理目標定位為低價折扣經紀商，細分客戶市場，以中小客戶為主要服務人群，通過一定數量的有形網點結合先進的 IT 技術，把傳統的經紀和基金等業務捆綁在互聯網上，迅速成為美國最大的在線證券交易商[5]。
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第 2 章 相關理論基礎與戰略管理分析工具
2.1 戰略管理概述
2.1.1 戰略管理的內涵
企業戰略管理研究最早起源于 20 世紀 60 年代，之后多位管理學學者對其研究探討，使戰略管理理論不斷豐富，知識體系日趨成熟。著名的戰略管理理論有：Chandler 認為組織結構要隨戰略變化而調整[19]；Ansoff 認為公司戰略決定著企業目前和將來所從事的一切經營業務的基本性質[20]；Andrews 認為戰略管理是競爭獲勝關鍵，并首次提出了 SWOT 分析框架[21]；Porter 認為產業競爭由五種力量決定，并提出經營單位的成本領先、差異化、集中化三種競爭戰略[22]；Mintzburg 借鑒市場營銷學中的 4P 要素，提出企業戰略的 5P 定義，并指出存在五種類型的戰略[23]；Hamel and Prahalad 認為戰略管理不僅僅是現有資源與環境的匹配，企業還可以創造新的資源、能力去把握機遇[24]。
綜上所述，企業戰略管理是為了達到戰略目的，綜合分析企業外部環境與自身條件，選擇、實施戰略方案，并控制績效的動態管理過程[25]。
2.1.2 戰略管理的過程
戰略管理的過程主要分為戰略分析、戰略選擇、戰略實施三個階段。
2.1.2.1 戰略分析
戰略分析是通過對外部環境和內部環境進行分析，確定影響企業發展的關鍵因素。其中，外部環境分析的目的是為了“知彼”，尋找并把握有利于企業發展的機會，發現并避開企業面臨的威脅。內部環境分析的目的是為了“知己”，在自我剖析的基礎上揚長避短，充分利用企業所具備的優勢，補足短板[26]。
2.2常用的戰略分析方法
PEST 分析法主要用于分析企業所處的宏觀環境，P 是政治因素（Politicalfactors），包括國家權力機關、政治制度、法律法規及方針政策、政治形勢等；E是經濟因素（Economical factors），包括宏觀經濟形勢、國家經濟水平、經濟結構、經濟體制、當前經濟發展狀況等；S 是社會因素（Social factors），是指企業所在的社會人口規模與地理分布、風俗習慣、價值觀念、消費方式、受教育水平等因素；T 是技術因素（Technological factors），包括科技水平、科技政策、科技體制等[28]。企業只有了解并適應宏觀環境，才能使經營發展的戰略與外部環境保持一致。
2.2.2 波特五力模型分析法五力模型主要用于分析企業所處的行業環境，一個行業中的競爭被五種基本力量驅動，分別是：供方的議價能力、買方的議價能力、潛在進入者的威脅、替代品的威脅、現有企業之間的競爭[29]，見圖 2-2。企業應該選擇進入競爭有利的產業，避免競爭過度的產業，這樣才能在激烈的市場中生存發展。
第 3 章 C 證券邯鄲分公司現狀與內部環境分析......................12
3.1 分公司現狀..............................12
3.1.1 總公司簡介........................12
3.1.2 分公司組織結構..............................14
第 4 章 C 證券邯鄲分公司外部環境分析與 SWOT 分析.....................25
4.1 PEST 分析宏觀環境.......................25
4.1.1 政治環境.............................25
4.1.2 經濟環境...................26
第 5 章 C 證券邯鄲分公司經營戰略選擇和實施..............44
5.1 邯鄲分公司經營戰略的選擇.............44
5.1.1 經營戰略目標.......................44
5.1.2 經營戰略選擇................44
第 5 章 C 證券邯鄲分公司經營戰略選擇和實施
5.1 邯鄲分公司經營戰略的選擇
5.1.1 經營戰略目標
下一步分公司通過任務制定、統一協調、考核引導、系統培訓、業務支持、自行創收幾個方面，充分發揮區域內“管理、業務、效益”三中心的職能作用。將 10 個營業部形成合力，在鞏固傳統業務基礎上，持續做強、做優、做大創新業務，全面提升分公司的盈利水平，力爭在公司內部考核中收入增長率位居前 3，區域內保持現有競爭優勢，維護本地券商的地位與尊嚴。
5.1.2 經營戰略選擇
基本經營戰略主要分為成本領先戰略、差異化戰略、集中化戰略。
C 證券邯鄲分公司目前實施的是低成本戰略，通過持續降低傳統經紀業務傭金比例，用較低的手續費來吸引投資者，但是實施該戰略不具備持久性和資源優勢，結果是導致傭金收入不斷減少，營業收入持續下降，故摒棄該戰略，剩余 2 個備選戰略。集中化戰略是企業在細分消費群體、產品類型、市場區域的基礎上，聚焦特定領域，集中企業優勢力量，向特定目標提供高質高效的產品或服務，從而在細分市場中占據競爭優勢。差異化戰略是企業能夠提供獨特功能、創新別致的產品或服務，具有“人無我有”的功能，是企業在競爭中贏得超額收益的前提。兩種戰略實施途徑不同，目標區域不同，對企業的要求也不同。
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結論
本文運用企業戰略管理相關理論，以剛成立的 C 證券邯鄲分公司為研究對象，運用理論分析與實踐相結合的辦法，按照科學、合理、有效的原則，在實地調查的基礎上，通過 PEST 方法、五力模型、SWOT 方法，對 C 證券邯鄲分公司內外部環境進行分析，探索出 C 證券邯鄲分公司的經營戰略，得出以下幾點結論：
一是通過對 C 證券邯鄲分公司的現狀和內部環境進行分析，發現其擁有網點、平臺、客戶、人力、技術等 5 個方面資源，具備組織管理、研究、營銷、財務管理等 4 個方面的能力，本地優勢、研發優勢、營銷優勢十分顯著。同時發現其存在區域品牌影響力逐漸衰弱、員工服務能力欠缺、各營業部之間發展不均衡、創新業務競爭力差、選人用人與考核分配機制不健全等 5 個方面問題。
二是運用 PEST 方法、五力模型對 C 證券邯鄲分公司的外部環境進行分析，指出其擁有資本市場的供給側改革、京津冀協同發展戰略、國家支持中小企業發展、居民可支配收入增加對財富管理有需求、大數據崛起后金融與科技緊密結合等外部機會，同時提出其面臨金融業開放取消外資股比限制、供方買方議價能力強、其他金融產品與服務的替代、傳統經紀業務面臨轉型、區域內其他券商實力強勁等威脅，最終運用 SWOT 方法得出其可選戰略。
三是根據 C 證券邯鄲分公司的經營目標，制定了集中化經營戰略。為確保戰略順利付諸實踐，制定了加強區域品牌重建工作、集中投顧力量促進客戶資產配置、集中營銷力量搶奪區域市場份額、提升服務品質增強客戶滿意度、發揮投行優勢增加業務規模、跨界合作實現共贏等 6 個方面的實施措施，并從黨建引領作用、選人用人機制、信息系統、風險管理體系等 4 個方面予以保障。
參考文獻（略）
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