1.1 研究背景及意義

近年來，在我國經濟增長和綜合國力提高等方面，中小企業(yè)起到越來越重要的作用。據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國規(guī)模以上的中小企業(yè)數(shù)量為 343135 家，資產總額為 442657.52 萬元，主營業(yè)務收入總額為 619277.16萬元，分別較 2005 年增長了 27.40%、195.69%和 299.91%。可見，在較高的增長速度下，中小企業(yè)在各方面增長的比率存在較大差異。中小企業(yè)的數(shù)量雖然增加較為緩慢，但中小企業(yè)的規(guī)模和盈利能力呈現(xiàn)大幅度增長趨勢。中小企業(yè)在促進我國國民經濟發(fā)展的同時，也帶動了當?shù)氐慕洕胶途蜆I(yè)水平。在中小企業(yè)自身發(fā)展過程中，資金是中小企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展的重要制約因素。中小企業(yè)的融資依據(jù)資金的來源，主要分為內部融資和外部融資，因中小企業(yè)自身規(guī)模較小、起步較晚、多數(shù)起源于傳統(tǒng)行業(yè)等，自身積累的資金不足以實現(xiàn)自身的發(fā)展，通常采取外部融資獲得資金。然而，急需發(fā)展資金的中小企業(yè)多數(shù)都不符合銀行貸款的必要條件，由于中小企業(yè)發(fā)展不完善，組織結構還未完全成熟，沒有厚實的“家底”，沒有像大企業(yè)那樣良好的信譽，加之企業(yè)自身規(guī)模較小、缺乏完善的組織構架，資信差，經營效益一般，產品市場前景不好，沒有抵押物給銀行，在其對外融資的過程中，經常由于自身發(fā)展狀況的限制而不易獲得融資，這些成為中小企業(yè)融資困難的共同原因。資金匱乏造成的惡性循環(huán)，最終將企業(yè)推向破產邊緣。除此之外，由于各種原因，銀行更青睞將資金借給各方面都成熟的大企業(yè)，保證資金的安全，相比之下，對中小企業(yè)的資金支持少之又少。造成了中小企業(yè)無法擴大規(guī)模促進生產，提高競爭力。對大型企業(yè)偏好的銀行對于中小企業(yè)的融資業(yè)務并不看好，產值在萬以上的中小型企業(yè)，融資還相對較易，而產值低中小企業(yè)則獲得貸款困難。

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1.2 文獻綜述

關系型借貸概念的界定是研究中首先必需明確的問題。將本研究的概念與其他借貸技術相比較，明確理論基礎并闡述關系型借貸的優(yōu)勢，最后從理論與實證兩個方面進行文獻的回顧。Berger & Udell 首次于 2003 年提出關系型借貸的普遍定義，關系型借貸是指銀行基于長期積累的借款企業(yè)信息及與信貸借款相關的有關信息的基礎上做出貸款決策的借貸行為。關系型借貸要求銀行和企業(yè)之間具有以下必要特征：（1）業(yè)主專有性信息的擁有；（2）業(yè)主專有性信息是通過金融服務交易獲得。（3）內部信息機密性。傳統(tǒng)貸款分為市場交易型和關系型，交易型又包括財務報表型、抵押擔保型、信用評分型。通過表 1.1 對比可以看出，多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展還處于未成熟的階段，這一階段無法向銀行提供完善的財務報表和充足的抵押擔保，因而傳統(tǒng)貸款不適用于中小企業(yè)，而關系型貸款則避開了這些劣勢，良好的銀企關系對中小企業(yè)意義重大，此外關系型貸款的優(yōu)勢更加促進中小企業(yè)發(fā)展。

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2 我國中小企業(yè)概述及銀行融資難原因

 

2.1 我國中小企業(yè)概述

中小企業(yè)有廣義和狹義兩個概念。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。我國《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》(工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300 號)文件規(guī)定，我國中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產總額等指標，結合行業(yè)特點制定。本規(guī)定適用的行業(yè)包括：農、林、牧、漁業(yè)，工業(yè)（包括采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)），建筑業(yè)，批發(fā)業(yè)，零售業(yè)，交通運輸業(yè)（不含鐵路運輸業(yè)），倉儲業(yè)，郵政業(yè)，住宿業(yè)，餐飲業(yè)，信息傳輸業(yè)（包括電信、互聯(lián)網和相關服務），軟件和信息技術服務業(yè)，房地產開發(fā)經營，物業(yè)管理，租賃和商務服務業(yè)，其他未列明行業(yè)（包括科學研究和技術服務業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，居民服務、修理和其他服務業(yè)，社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)等）。與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模小、經營決策權高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶自主經營，使資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經營者的積極性上。由于經營者對千變萬化的市場反應靈敏，實行所有權與經營治理權合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速作出決策。此外，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結構簡單，個人在企業(yè)中的貢獻輕易被識別，因而便于對員工進行有效的激勵。進而不斷調整經營方向和產品結構，從中獲得新的發(fā)展。即企業(yè)小、動力大、機制靈活且有效率。

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2.2 我國中小企業(yè)銀行融資難的原因

資金缺乏在中小企業(yè)在發(fā)展過程主要源于兩方面的原因，一方面是中小企業(yè)自身的原因，另一方面與我國的金融體制、信貸融資條件等相關，本文從以下幾個角度進行分析：中小企業(yè)多數(shù)起源與家族企業(yè)，且傳統(tǒng)型中小企業(yè)所占的比例較高。傳統(tǒng)的家族企業(yè)在企業(yè)的發(fā)展過程中，不愿意吸納外界優(yōu)秀人才，注重使用原有生產工藝以保持傳統(tǒng)特色，較容易忽略外界經濟形勢的發(fā)展，在經濟高速發(fā)展的環(huán)境下，不能使得中小企業(yè)獲得較快的發(fā)展。由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，企業(yè)的組織架構并不完善，缺乏完善的信息披露機制等，使得外界無法合理評估中小企業(yè)的信用狀況，其資信狀況很難把握，大多銀行等金融機構無法評估貸給中小企業(yè)款項的安全等級，因此，中小企業(yè)不容易獲得銀行貸款。中小企業(yè)的規(guī)模較小，抵押物、保證、擔保等方式存在不足，銀行等金融機構在發(fā)放貸款時，為保證貸款能及時收回，金融機構制定了嚴格的貸款審批程序。若企業(yè)自身規(guī)模較小、缺乏相應的擔保時，銀行等金融機構不得對其進行貸款，中小企業(yè)因自身規(guī)模小等原因，較多采用民間借貸等融資方式，與銀行等金融機構尚未建立良好的長期合作關系，且中小企業(yè)自身資產、盈利能力等的限制，造成了中小企業(yè)長期銀行信貸缺乏。

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3 我國銀企關系概述和現(xiàn)狀......17

3.1 銀企關系概述......17

3.1.1 銀企關系概念............17

3.1.2 銀企關系表現(xiàn)形式的轉變..........17

3.2 我國銀企關系現(xiàn)狀......18

4 銀企關系對中小企業(yè)信貸影響實證研究.....24

4.1 研究假設及指標選取...........24

4.2 樣本描述性統(tǒng)計及相關性分析.............26

4.2.1 各變量的描述性統(tǒng)計.........26

4.2.2 各變量的相關性分析.........27

4.3 銀企關系與中小企業(yè)貸款成本的回歸分析...........29

4.4 銀企關系與中小企業(yè)貸款可獲得性的回歸分析............30

4.5 不同地區(qū)下的銀企關系對企業(yè)貸款的影響研究............32

4.6 實證分析的結論..........42

5 銀企關系視角下促進中小企業(yè)融資的對策分析.........44

5.1 良好的銀企關系促進融資............44

5.2 如何建立良好銀企關系，以促進中小企業(yè)融資............45

 

5 銀企關系視角下促進中小企業(yè)融資的對策分析

 

5.1 良好的銀企關系促進融資

中小企業(yè)的融資難問題實際是供需之間的供不應求關系的表現(xiàn)，因此對資本市場的供求雙方的分析將有利于問題的深入，對中小企業(yè)融資主要有兩種解決方案：一是利用政策影響，由政府出面，向中小企業(yè)分配信貸資金；二是大力發(fā)展中小金融服務機構，增加中小企業(yè)融資渠道。由于銀行貸款是目前中小企業(yè)融資的主要渠道，本文將從如何建立良好銀企關系的角度展開分析，找到解決中小企業(yè)融資難的的有效途徑。從上述實證結果來看，總體上銀企關系和企業(yè)信貸可獲性存在正相關的關系。雙方在建立銀企關系之后，會不斷地有貸款交易，融資活動，接洽的事務增多，在這種長時間的相互聯(lián)系中，雙方的溝通交流會越來越充分，掌握對方的信息就會也來越深入全面準確，可以逐漸并有效避免信息不對稱的問題，在這種信息透明的情況下，由于要促進各做共贏，雙方就都會努力改善自身不利于合作的問題，這樣，銀行會向企業(yè)提供更多的信貸額度，中小企業(yè)獲得信貸融資就容易很多，自身發(fā)展也能跟上，可以按時償還貸款，銀行就會放心給企業(yè)提供貸款，形成良性循環(huán)，中小企業(yè)也能源源不斷的獲得發(fā)展所需的資金。在銀企關系與中小企業(yè)貸款成本的回歸分析中，銀企合作的時間長度、企業(yè)向銀行的借款次數(shù)均與中小企業(yè)的貸款成本負相關，且具有較強的顯著性，而企業(yè)借款的銀行數(shù)量對中小企業(yè)貸款成本不具有顯著性。說明企業(yè)與銀行較長時間、較多次數(shù)的合作，可以降低中小企業(yè)的貸款成本。長期、密切、穩(wěn)定的銀企關系使企業(yè)貸款成本降低，更容易獲得銀行信貸。具體表現(xiàn)在，與多家銀行保持合同關系，有助于企業(yè)獲得長期的資金來源，使得中小企業(yè)可以投資于有些優(yōu)秀的長期項目，獲得自身的發(fā)展；與關系銀行合作的時間越長，企業(yè)獲得用于發(fā)展的資金就會越多，越有利于企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)建立的優(yōu)質銀企關系越多，就可以與多家銀行建立聯(lián)系，降低主要銀行的約束力，防止企業(yè)的利益被銀行掠奪。

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結論

 

對基礎設施投入也是政府扶持的重要方面，良好的基礎設施為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了好的投資環(huán)境，使得地方政府的政策有效性提高。2006 年實行對我國 12500個企業(yè)（分布于 110 個城市）的調查表明，我國沿海地區(qū)城市排名要遠高于西部地區(qū)，地方政府的政策的有效性與投資環(huán)境及和諧社會的構建之間存在關聯(lián)性，結論認為，加大投資環(huán)境的、教育和技術培訓的推廣、醫(yī)療衛(wèi)生及環(huán)境質量的提高，將有助于靠后的城市趕上發(fā)達城市的水平，將使企業(yè)生產率提高 5 成左右，增加外資吸引 2 成。對于內陸地區(qū)的城市，運輸成本降低一半并再次引致外資入股增加約 20—25 億美元。因此，市政的投資加強將有力地推動中小企業(yè)的發(fā)展，有助于中小企業(yè)融資。政府對中小企業(yè)的資金援助方式主要有稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。目前我國政府開設了科技型企業(yè)技術創(chuàng)新基金并組建了為中小企業(yè)服務的信用擔保機構。但無論是從資金數(shù)量還是制度支持上，都遠遠達不到中小企業(yè)發(fā)展所需的保障狀態(tài)，另外，因為我國財政自身的狀況，也使得在短期內中小企業(yè)高負稅的解決受限，貸款援助額度更是難以保障。政府支撐體系是解決中小企業(yè)融資的一個重要因素，具體體現(xiàn)在信用制度、融資機構、擔保體系不完善等。

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參考文獻(略)