融資租賃，是融資和租賃結合的產物，它是以融資為目的的租賃，是以租賃為載體的融資。融資租賃于 1952 年在美國出現，六十多年來，在全球發展迅猛，全球融資租賃交易額在 2012 年已經有近 8680 億美元，全球融資租賃年增長比率高達 8.95%，北美、歐洲和亞洲的交易額分別為 3364 億美元、3140 億美元和 1802億美元，占全球租賃交易份額的 95%以上，它們的融資租賃增長率也分別達到15%、3.7%和 17.5%[1]，全部為正增長。融資租賃的發展取得了驚人的成就，已經成為除銀行信貸、證券、信托、保險外又一重要的金融工具，被譽為全球經濟發展的“朝陽行業”。 與此同時，融資租賃作為一種投資方式在發達國家應用已經相當普遍，在這些國家設備租賃滲透率大部分在 10%以上，比如美國 2012 年的設備租賃滲透率為 22%，英國 2012 年的設備租賃滲透率為 23.8%，加拿大 2012 年的設備租賃滲透率為 20.8%，澳大利亞 2012 年的設備租賃滲透率為 27.5%[2]。而且融資租賃以物品租賃為基礎的天然屬性，使得融資租賃在固定資產投資和技術設備投資方面優勢明顯。融資租賃從興起之初就已經應用在國際貿易領域，現如今在發達國家的國際貿易舞臺上也依舊十分活躍，對發達國家而言，融資租賃已經成為拉動國內外投資、促進進出口貿易的通行做法。融資租賃不僅成為各國引進外資的重要渠道，更是帶動設備輸出的重要手段。 

我國融資租賃自 1981 年產生以來，從初創、迅速發展到暴露問題、恢復調整，直到近幾年出現跨越式發展，經過三十多年的發展逐漸走進規范的健康發展階段。根據《GLOBAL LEASING YEARBOOK 2014》，我國的融資租賃交易額在 2012 年已經達到 886.6 億美元，位列世界第二，增速高達 41.67%，盡管交易額不斷增加，增長幅度巨大，但我國融資租賃的成熟度還較低，對經濟發展中的貢獻度也遠遠落后于發達國家。我國融資租賃的 GDP 滲透率在 2012 年為 1.24%，市場滲透率目前還缺少權威統計，但據中國銀行業協會金融租賃專業委員會估計我國僅有 4%-5%，可見，融資租賃在我國遠沒有發揮出它的巨大能量。那么在對外貿易方面，我國的融資租賃則更是沒有被當作一項促進出口的強大武器，遠遠沒有發揮出它帶動出口的強大功效。擴大出口，發展對外貿易一直以來是我國重要的經濟戰略之一。近年來，我國勞動力成本不斷增加、資源約束不斷加劇、人民幣不斷升值?如何在種種不利條件下，保持傳統優勢，形成新的國際競爭優勢，是當今亟需解決的重要課題。尤其在國際貿易環境趨于惡化、貿易摩擦層出不窮的大環境下，傳統方式的出口補貼越來越容易引致貿易爭端，企業不得不尋找提高國際競爭力的新渠道，政府也亟需制定扶持企業出口的新政策。這就為我國出口租賃的發展提供了廣闊的舞臺。那么如何促進出口租賃的發展，從而帶動我國出口便是一個具有現實意義的研究方向。促進出口租賃的方法有很多種，但通過國際發達國家經驗不難發現，政策支持起到了至關重要的作用，當然，這些國家政策需要該國的職能部門和各類官方機構具體實施，官方出口信用機構正是我國對國際市場業務政策支持的重要機構，同時鑒于研究范圍過大不能深入分析研究對象，因此本人未對所有的政府職能部門和官方機構進行研究，而是從本人供職因素考慮，重點研究了官方出口信用機構的政策支持，具體探討我國官方出口信用機構如何執行國家對出口租賃的政策支持出口租賃的發展。 

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第 2 章  出口租賃原理與我國官方信用機構支持出口租賃的現狀 

 

2.1出口租賃原理 

在分析我國出口租賃情況前，需要對出口租賃的概念加以明確，而本文所指出口租賃是融資租賃在一種分類維度下的細分種類，因此從根源上，需要先明確融資租賃的內在含義。 一、融資租賃的概念 當前，與租賃相關的概念本就五花八門，對融資租賃的解釋和分類的角度各不相同，但基本都包含融資與融物的要素，比如：“從交易的角度界定，融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以為其融資為目的購買，然后，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期地租給該承租人使用”[3]；“從會計的角度界定，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃，資產所有權在租賃結束后可能轉移也可能不轉移”[4]。國際上一般是從融資租賃的特點，以及與銀行融資、經營租賃對比差異上出發，對融資租賃進行定義。例如根據《國際融資租賃公約》的定義，“融資租賃是指出租人根據承租人提供的規格，與供應商訂立一項供應協議，根據此協議，出租人按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款取得租賃物件（資本貨物或其他設備）；同時，出租人與承租人訂立一項租賃協議，以承租人支付租金為條件授予承租人中長期地使用租賃物件的權利”。 出租人、承租人和供貨商是任何融資租賃交易下必不可少的交易方，租賃物件的所有權與使用權和收益權分離，租賃期結束后，租賃物件可以續租、退租或者留購，這些方面使得融資租賃在自身基礎模式下發展出很多細分產品，從組成要素的差異出發進行劃分，融資租賃類別眾多，比如：按照租賃物類型分類，分為動產租賃和不動產租賃；按照租賃期限的長短可分為短期、中期和長期融資租賃；按照承租人和出租人所屬國家，可以分為國內融資租賃和國際融資租賃。 

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2.2官方出口信用機構 

1919 年，英國設立了出口信貸擔保局，成為全球第一家政府設立的支持出口的信用機構，自此以后，隨著“市場失靈”理論的不斷興起，世界各國不斷建立本國的官方出口信用機構。根據“市場失靈”理論，官方出口信用機構是國家積極干預和調控經濟的重要部門，它以政策性金融支持引導資金流向，優化資源配置，糾正市場失靈。同時，隨著經濟全球化，對外貿易對一國經濟的作用不斷增強，各國政府越來越重視國際市場，官方出口信用機構成為爭奪國際市場的重要工具。在世貿組織框架下，政府機構對出口的各種直接補貼被嚴格限制，但通過官方出口信用機構支持本國企業開拓國際市場卻成為國際慣例，越來越多的國家建立了官方出口信用機構，使其在本國對外經濟貿易體系發揮越來越重要的作用。官方出口信用主要包括官方出口信貸、官方出口信用保險和擔保等業務形式，因此，各國的官方出口信用機構主要分為僅經營出口信貸業務的官方出口信用機構、僅經營出口信用保險的官方出口信用機構和兼營兩類業務的官方出口信用機構。世界各國的官方出口信用機構的組織模式可以分為以下三類：一是設立一家兼營出口信貸業務和出口信用保險的機構，如美國、加拿大、澳大利亞和中國臺灣；二是分設官方出口信貸業務機構和官方出口信用保險機構，如德國、法國、日本和韓國，我國也屬此類；三是只設立官方出口信用保險機構（金融機構或政府下設部門），如英國意大利、瑞士、新加坡和中國香港。

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第 3 章 發展出口租賃的緊迫性和我國政策支持的缺失 ......... 14 

3.1  我國出口貿易發展障礙重重，亟需改變發展方式 ..... 14 

3.2  我國出口租賃發展嚴重滯后 ........... 15 

3.3  我國對出口租賃的政策支持嚴重不足 ............... 16 

第 4 章 政策支持對出口租賃的重要作用.......17 

4.1  促進出口租賃發展的必要性 ........... 17 

4.1.1 出口租賃有助于拓寬出口貿易渠道 ...... 17 

4.1.2 出口租賃有助于突破貿易保護主義 ...... 17 

4.1.3 出口租賃有助于出口貿易結構調整 ...... 18 

4.2  政策支持對促進出口租賃發展的重要作用 ........... 18 

4.3  我國為出口租賃發展提供政策支持的可能性 ......... 19 

第 5 章 發達國家對融資租賃政策支持的經驗借鑒 ............. 20 

5.1  美國的政策支持 ......... 21 

5.1.1 稅收方面 ............. 21 

5.1.2 保險方面 ............. 22

5.2  日本的政策支持 ......... 22 

 

第 5 章  發達國家對融資租賃政策支持的經驗借鑒

 

融資租賃自誕生以來，在全球范圍內尤其是一些發達國家飛速發展，在這些發達國家，融資租賃是一個蓬勃發展的新興投融資渠道，美國融資租賃的年交易額高達 2943.4 億美元，占全球融資租賃年交易額的三分之一以上，同時它的市場滲透率達到 22%；英國融資租賃的年交易額為 616.6 億美元，市場滲透率達到23.8%；日本融資租賃的年交易額為 699.5 億美元，市場滲透率也有 7.2%；而我國融資租賃的年交易額雖然有 886.6 億美元，但市場滲透率僅為 3.8%，融資租賃的活躍度遠不及發達國家[10]。在這些發達國家，租賃業務作為銀行信貸的一種補充手段，占有重要地位，是設備投資的重要手段。對發達國家中小企業來說，銀行貸款已經不是籌資的第一選擇，融資租賃成為首先考慮的融資渠道。成熟的融資租賃市場和較高的市場滲透率是這些國家的顯著特點，融資租賃能夠在市場經濟中起到舉足輕重的作用，不僅是由于這些國家經濟實力巨大，更是得益于它們對于整個行業積極的政策支持。我們必須要對比自身與這些國家的不同之處，認識到自身的不足，從中汲取發達國家的先進經驗，才能對癥下藥，采取有效的促進融資租賃政策，大力推進融資租賃的發展。 

 

5.1美國的政策支持

美國對融資租賃的投資稅收減免政策極具代表性，1962 年和 1981 年兩次推出的稅收減免政策影響巨大。1962 年肯尼迪政府時期，頒布了投資稅收減免政策，旨在促進投資使經濟走出蕭條。這一政策的內容是在對資本設備進行投資的當年，投資企業是可以享受以下稅收優惠的，即從應繳納稅收的總額中扣減掉一部分，這部分是投資設備成本金額的一定比例（最高達 10%），這使得購買設備的成本降低，刺激了投資。1981 年正當全球經濟危機，里根政府通過了“經濟復興稅法”和“安全港租賃”政策，“經濟復興稅法”將阻礙租賃業發展的各類規定解除廢止，對各類規章制度進行優化精簡使其有利于促進租賃業的發展，進一步增加了實行稅收優惠的覆蓋范圍；同時“安全港租賃”更是直指租賃的交易方，它允許投資減免優惠的轉讓，使出租人將優惠利益轉移給承租人，從而間接縮減了承租人的租金成本；它還允許租賃殘值的靈活處理，在租賃合同到期時，承租人可以以高于或者低于公允的價格購買租賃物，這些使得融資租賃更具吸引力，使得企業更愿意選擇這種金融工具獲得設備的使用權。

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結論

 

降低租賃公司在出口租賃中的融資成本是最簡單的引導租賃公司開展出口租賃業務、承租人采用出口租賃獲得租賃物件使用權的方式，那么作為為這一產業提供信貸支持、保險支持的官方出口信用機構，應該降低目前針對出口租賃業務的金融服務費用，從而降低租賃公司融通資金的成本，增強租賃公司的競爭性，間接降低承租人租賃設備的成本，刺激承租人以租賃的形式使用租賃設備，完成設備更新，從而增加設備的銷售出口。當前，中國進出口銀行出口信貸型租賃貸款執行的利率中，人民幣貸款執行的是船舶或設備出口賣方信貸利率，外匯貸款執行進出口行的外匯貸款利率或出口買方信貸利率。租金保理業務也是比照傳統出口賣方信貸同檔次利率。也就是說，這兩類業務執行的利率與一般性的設備出口賣信或出口買信無異，并沒有體現出與其他行業的差別。因此，我國政府完全可以在對進出口銀行貸款利率要求上體現出對租賃行業的幫扶政策，允許進出口銀行在對出口租賃業務進行資金支持時，實行更低的利率或是貼息貸款，降低出租人和承租人的租賃成本。而在中國出口信用保險公司中，同樣在對于出口租賃的租賃險種中，應實行更低的保費。 

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參考文獻(略)